近期，中國(guó)資本市場(chǎng)迎來(lái)了一項(xiàng)旨在增強(qiáng)穩(wěn)定性的新舉措——股票回購(gòu)增持再貸款政策。自2024年10月該政策設(shè)立以來(lái)，已迅速獲得市場(chǎng)響應(yīng)，為眾多上市公司提供了強(qiáng)有力的資金支持。

這項(xiàng)政策由中國(guó)人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局和中國(guó)證監(jiān)會(huì)共同推出，旨在通過(guò)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購(gòu)和增持股票。政策發(fā)布后，滬深北三大交易所積極行動(dòng)，已有超過(guò)250家上市公司發(fā)布公告，披露獲得與股票回購(gòu)增持相關(guān)的貸款，涉及金額上限超過(guò)550億元。

具體來(lái)看，上海證券交易所的數(shù)據(jù)顯示，滬市已有130多家公司發(fā)布公告，披露獲得的貸款金額上限超過(guò)260億元。其中，包括中遠(yuǎn)?？卦趦?nèi)的多家行業(yè)龍頭公司率先響應(yīng)，計(jì)劃利用貸款資金進(jìn)行股票回購(gòu)。例如，中遠(yuǎn)?？赜?jì)劃回購(gòu)5000萬(wàn)股至1億股A股股份，并獲得中國(guó)銀行上海市分行不超過(guò)3億元的專項(xiàng)貸款支持。

深圳證券交易所同樣見證了上市公司回購(gòu)和增持活動(dòng)的顯著增加。據(jù)深交所介紹，2024年深市公司回購(gòu)和增持金額分別較上一年增長(zhǎng)了65%和12%以上。目前，已有120多家深市公司發(fā)布公告，披露獲得的貸款金額上限超過(guò)280億元。招商蛇口等知名企業(yè)也披露了獲得專項(xiàng)貸款支持股票回購(gòu)的計(jì)劃。

北京證券交易所也有公司獲得相關(guān)貸款支持。同力股份和遠(yuǎn)航精密等公司分別披露了獲得用于回購(gòu)股份和控股股東增持股票的專項(xiàng)貸款。

在金融機(jī)構(gòu)方面，21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)政策，出臺(tái)了相應(yīng)的工作方案，加快推動(dòng)政策落地。中國(guó)銀行作為其中的代表，已支持了40多個(gè)上市公司股票回購(gòu)增持計(jì)劃，合計(jì)金額超過(guò)190億元。據(jù)中國(guó)銀行公司金融與投資銀行部相關(guān)人士介紹，為確保業(yè)務(wù)合規(guī)有序開展，中行設(shè)立了單獨(dú)貸款產(chǎn)品和統(tǒng)計(jì)科目，明確了標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)流程和貸后監(jiān)控要求。

值得注意的是，根據(jù)政策規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的股票回購(gòu)增持貸款利率原則上不超過(guò)2.25%，并且金融機(jī)構(gòu)可向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款，年利率僅為1.75%。這一低成本政策對(duì)于銀行、上市公司及主要股東而言具有極大的吸引力，激發(fā)了各方的積極性。

中金公司首席國(guó)內(nèi)策略分析師李求索認(rèn)為，股票回購(gòu)增持再貸款政策對(duì)上市公司和銀行起到了“雙贏”的效果。一方面，它促進(jìn)了上市公司提升增持或回購(gòu)意愿，有助于開展市值管理；另一方面，它也為金融機(jī)構(gòu)拓展了業(yè)務(wù)范疇，提供了新的貸款需求，有助于提升貸款規(guī)模。隨著政策的不斷推進(jìn)，這一舉措將有效助力市場(chǎng)流動(dòng)性增加，提振市場(chǎng)信心，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。