近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，詳細(xì)解讀了《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施方案》），并透露了多項(xiàng)旨在促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的政策舉措。

根據(jù)《實(shí)施方案》的規(guī)劃，公募基金持有A股流通市值將在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年至少10%的增長(zhǎng)。大型國(guó)有保險(xiǎn)公司被鼓勵(lì)從2025年起，將每年新增保費(fèi)的30%投資于A股市場(chǎng)，預(yù)計(jì)這將為A股帶來(lái)每年數(shù)千億元的長(zhǎng)期資金流入。吳清強(qiáng)調(diào)，這一舉措旨在通過(guò)提高中長(zhǎng)期資金的投資比例，來(lái)增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性和投資價(jià)值。

吳清在發(fā)布會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)針對(duì)公募基金行業(yè)存在的突出問(wèn)題，形成了初步的改革方案。從2025年起，將進(jìn)一步降低基金銷(xiāo)售費(fèi)率，預(yù)計(jì)每年可為投資者節(jié)省約450億元的費(fèi)用。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還將強(qiáng)化對(duì)基金投資交易行為的引導(dǎo)和約束，糾正“高換手率”、“風(fēng)格漂移”等過(guò)度投機(jī)行為，以維護(hù)市場(chǎng)的公平和秩序。

在談及公募基金行業(yè)的改革時(shí)，吳清指出，近年來(lái)部分權(quán)益類(lèi)基金因股市波動(dòng)而出現(xiàn)虧損，暴露出經(jīng)營(yíng)理念偏差、公司治理缺陷等問(wèn)題。為此，證監(jiān)會(huì)將推動(dòng)基金公司完善治理結(jié)構(gòu)和定位，全面加強(qiáng)長(zhǎng)周期業(yè)績(jī)考核，健全激勵(lì)約束機(jī)制和薪酬管理制度，以防止“重規(guī)模、輕回報(bào)”的經(jīng)營(yíng)傾向。

吳清還透露，證監(jiān)會(huì)將大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金，加大中低波動(dòng)型產(chǎn)品創(chuàng)新力度，實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊(cè)機(jī)制，并引導(dǎo)基金公司提高權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模占比和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還將加強(qiáng)對(duì)基金公司的監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊各類(lèi)違法違規(guī)行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

在資產(chǎn)端方面，吳清表示，證監(jiān)會(huì)將著力提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，把好市場(chǎng)入口關(guān)和出口關(guān)，提升資本市場(chǎng)制度的包容性和適應(yīng)性。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還將加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管，完善公司治理和信息披露質(zhì)量，多措并舉做強(qiáng)活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)。

在交易端方面，吳清透露，證監(jiān)會(huì)將不斷豐富適合中長(zhǎng)期投資的產(chǎn)品和工具供給，允許公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)投資者更加積極參與上市公司定增等。同時(shí)，在參與新股申購(gòu)、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等方面，給予保險(xiǎn)資管、銀行理財(cái)與公募基金同等政策待遇。

在機(jī)構(gòu)端方面，吳清強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)將支持證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則開(kāi)展并購(gòu)重組，建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。同時(shí)，還將引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大人力、研究、交易以及資本等資源投入，提升對(duì)中長(zhǎng)期資金的服務(wù)能力。

在執(zhí)法端方面，吳清表示，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序，快、準(zhǔn)、狠打擊各類(lèi)違法違規(guī)行為。同時(shí)，還將突出保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，完善對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人的行為約束，推動(dòng)健全特別代表人訴訟等制度機(jī)制。

對(duì)于外資參與A股市場(chǎng)的情況，吳清表示，截至去年底，已有866家QFII獲得投資資格，外資通過(guò)QFII、滬深股通共持有A股資產(chǎn)約3萬(wàn)億元人民幣。他強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化改革方向，支持各類(lèi)外資主體參與A股市場(chǎng)，資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的大門(mén)只會(huì)越開(kāi)越大。