中國期貨業(yè)協(xié)會（簡稱中期協(xié)）近日發(fā)布《期貨風(fēng)險管理公司大宗商品風(fēng)險管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則》（下稱《管理規(guī)則》），該規(guī)則包含九大部分，共計六十條，對期貨風(fēng)險管理公司的大宗商品業(yè)務(wù)進行了全面規(guī)范。新規(guī)預(yù)計將于2025年1月1日正式實施，旨在提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，并引導(dǎo)相關(guān)業(yè)務(wù)合規(guī)發(fā)展。

根據(jù)新規(guī)，大宗商品風(fēng)險管理業(yè)務(wù)被細分為貿(mào)易類與資金類兩大類別，涵蓋了普通貿(mào)易、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等多種業(yè)務(wù)形式。這一分類有助于更精確地管理和監(jiān)督各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

<管理規(guī)則>強調(diào)，期貨風(fēng)險管理公司必須建立完善的內(nèi)部管理制度，配備專業(yè)團隊，并運用先進的信息技術(shù)系統(tǒng)來支持業(yè)務(wù)運營。中期協(xié)還鼓勵公司利用人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)來增強業(yè)務(wù)管理能力。

在規(guī)范業(yè)務(wù)行為方面，新規(guī)提出了一系列具體要求。首先，公司必須與客戶簽訂明確的書面合同，合同條款應(yīng)真實反映業(yè)務(wù)本質(zhì)，禁止任何形式的規(guī)避監(jiān)管行為。其次，實物交收成為貿(mào)易類業(yè)務(wù)的核心要求，不得以現(xiàn)金凈額結(jié)算，以確保貨物的真實流通。同時，對沖交易的管理也得到加強，旨在控制公司自身的風(fēng)險敞口，防止變相代理客戶進行違規(guī)交易。

針對客戶信用風(fēng)險、倉庫信用風(fēng)險等主要風(fēng)險點，《管理規(guī)則》制定了詳細的防范措施。公司需對客戶進行資信評估，實施分類管理，并持續(xù)關(guān)注其資信變化。在倉庫管理方面，公司應(yīng)嚴(yán)格篩選合作倉庫，確保貨物安全。新規(guī)還要求公司明確貨物和貨權(quán)信息，做好存貨的日常管理工作。

在財務(wù)處理方面，《管理規(guī)則》明確了業(yè)務(wù)收入的確認方式，規(guī)范了財務(wù)報告的編制和審計要求，提高了財務(wù)信息的透明度和可信度。

總的來說，新發(fā)布的《管理規(guī)則》為期貨風(fēng)險管理公司開展大宗商品風(fēng)險管理業(yè)務(wù)提供了全面的指導(dǎo)，有助于提升行業(yè)的整體風(fēng)險管理水平，促進實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。