全球資管巨頭貝萊德近期在一份投資展望報告中，針對比特幣在投資組合中的持倉比例給出了具體建議。報告指出，對于有意投資比特幣的投資者來說，將投資組合中最高2%的資金配置于比特幣是一個“合理”的選擇。

貝萊德ETF的首席投資官Samara Cohen在報告中，將比特幣與科技股“七巨頭”進行了類比。她表示，盡管比特幣無法直接與傳統(tǒng)資產(chǎn)相提并論，但從投資組合構(gòu)建的角度來看，大型科技股的風(fēng)險占比可以作為一個參考點。這些特定的科技股在投資組合中占據(jù)了相對較大的風(fēng)險份額，與比特幣在投資組合中所占的風(fēng)險份額相似。在傳統(tǒng)的60%股票和40%債券的混合投資組合中，每只大型科技股的平均占比約為1%-2%，這也是比特幣合理持倉比例的范圍。

報告進一步指出，比特幣的漲跌往往受到情緒、敘事和勢頭的影響，這與黃金類似。因此，不建議投資者將更高比例的資金配置于比特幣，因為這將大幅增加其在整體投資組合中的風(fēng)險占比。貝萊德強調(diào)，比特幣的漲跌并非完全基于基本面，而是更多地受到市場情緒和投資者預(yù)期的影響。

在報告中，貝萊德還進一步闡述了比特幣未來的可能發(fā)展趨勢。他們表示，從更長遠(yuǎn)的角度來看，比特幣可能會變得風(fēng)險更小。然而，到那時，它可能不再具備進一步大幅上漲的結(jié)構(gòu)性催化劑。相反，投資者可能更傾向于將其用于對沖特定風(fēng)險，類似于黃金的角色。這一觀點為投資者提供了關(guān)于比特幣未來潛在用途的新視角。