中國證監(jiān)會近期發(fā)布了一系列重要舉措，旨在推動資本市場指數(shù)化投資的高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)官方消息，證監(jiān)會已正式印發(fā)《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，該方案聚焦于構(gòu)建公募基金行業(yè)主動投資與被動投資相互協(xié)同、共同發(fā)展的新格局。

該《行動方案》被視為證監(jiān)會落實《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》的關(guān)鍵步驟之一。方案從多個維度進行了詳細部署，包括豐富指數(shù)產(chǎn)品體系、優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài)、強化監(jiān)管和風險防范等。

具體而言，證監(jiān)會計劃通過一系列措施來顯著提升資本市場指數(shù)化投資的規(guī)模和比例。這些措施旨在強化指數(shù)基金的資產(chǎn)配置功能，提升投資者的長期回報，并為中長期資金提供更加便捷的投資渠道。此舉將有助于構(gòu)建資本市場“長錢長投”的生態(tài)環(huán)境，進一步壯大理性成熟的中長期投資力量。

近年來，我國資本市場指數(shù)化投資發(fā)展迅速。特別是在2024年，證監(jiān)會加快了權(quán)益類指數(shù)產(chǎn)品的注冊與市場供給，推動了股票ETF規(guī)模的顯著增長，并在同年內(nèi)突破了3萬億元大關(guān)。同時，重點推出了中證A50、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的規(guī)模在2024年四季度已超過4000億元。

值得注意的是，大型寬基股票ETF在2024年還迎來了一波“降費潮”。多只行業(yè)大型寬基股票ETF降低了管理費、托管費，從而大幅降低了投資者的持有成本。據(jù)估算，這些降費措施預計每年可為投資者節(jié)約超過50億元的投資成本。

在持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系方面，《行動方案》提出了多項具體措施。包括積極發(fā)展股票ETF，如做優(yōu)做強核心寬基股票ETF，推出更多優(yōu)質(zhì)策略指數(shù)ETF和主題投資指數(shù)ETF產(chǎn)品；穩(wěn)步拓展債券ETF，支持推出更多流動性好、風險低的不同久期利率債ETF；以及支持促進場外指數(shù)基金的發(fā)展，加大場外指數(shù)產(chǎn)品的供給，滿足投資者的多元化需求。

《行動方案》還強調(diào)了在優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展方面的具體安排。包括建立股票ETF快速注冊機制，全面完善ETF運作機制，提高指數(shù)編制質(zhì)量，降低指數(shù)基金投資成本，穩(wěn)步推進指數(shù)化投資雙向開放，以及不斷提升投資者服務水平。

為了降低指數(shù)基金的投資成本，《行動方案》提出了多項具體措施。例如，繼續(xù)免收ETF上市年費，推動降低或減免ETF做市、登記結(jié)算、指數(shù)使用等費用，并引導行業(yè)機構(gòu)調(diào)降大型寬基股票ETF的管理費率和托管費率。

在穩(wěn)步推進指數(shù)化投資雙向開放方面，證監(jiān)會計劃穩(wěn)步拓展ETF納入滬深港通標的范圍，并穩(wěn)慎推進ETF互掛合作和境內(nèi)指數(shù)境外授權(quán)用于開發(fā)指數(shù)產(chǎn)品和指數(shù)衍生品。

為了不斷提升投資者服務水平，《行動方案》要求行業(yè)機構(gòu)牢固樹立投資者為本的理念，將符合條件的指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍，并鼓勵發(fā)展以指數(shù)基金為主要配置標的的買方投顧業(yè)務。

最后，《行動方案》還強調(diào)了強化持續(xù)監(jiān)管和突出風險防控的重要性。具體措施包括規(guī)范ETF產(chǎn)品場內(nèi)簡稱與上市管理，加強信息系統(tǒng)建設(shè)和人員保障，嚴格落實投資者適當性制度，以及壓實交易所市場風險的一線監(jiān)管職責等。