近日，證監(jiān)會積極響應(yīng)并發(fā)布了《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，這一行動方案的出臺緊隨中長期資金入市實(shí)施方案的落地，旨在進(jìn)一步推動資本市場指數(shù)與指數(shù)化投資的高質(zhì)量發(fā)展。

據(jù)悉，近年來指數(shù)化投資產(chǎn)品取得了顯著的發(fā)展，為市場帶來了大量增量資金。特別是在2024年，股票ETF的規(guī)模成功突破了3萬億大關(guān)。滬深300ETF、中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF以及科創(chuàng)板相關(guān)ETF的規(guī)模持續(xù)攀升，同時(shí)中證A50、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品的推出，進(jìn)一步豐富了指數(shù)產(chǎn)品的種類與生態(tài)。

此次《行動方案》涵蓋了多個方面，旨在持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系。具體而言，方案提出要發(fā)展優(yōu)質(zhì)策略股票ETF，穩(wěn)步拓展債券ETF，支持場外指數(shù)基金的發(fā)展，并穩(wěn)慎推進(jìn)指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新。例如，研究推出多資產(chǎn)ETF、實(shí)物申贖模式跨市場債券ETF等創(chuàng)新型指數(shù)產(chǎn)品，以滿足市場的多元化需求。

為了加快優(yōu)化指數(shù)化投資的發(fā)展生態(tài)，《行動方案》還提出了一系列措施。其中包括優(yōu)化ETF注冊發(fā)行安排，建立股票ETF快速注冊機(jī)制，原則上從受理之日起5個工作日內(nèi)完成注冊。同時(shí)，全面完善ETF運(yùn)作機(jī)制，提高指數(shù)編制質(zhì)量，并推動降低或減免ETF做市、登記結(jié)算、指數(shù)使用等費(fèi)用，以降低指數(shù)基金的投資成本。

在提升投資者服務(wù)水平方面，《行動方案》強(qiáng)調(diào)要引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)牢固樹立投資者為本的理念，更加注重投資者服務(wù)。例如，將符合條件的指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍并動態(tài)調(diào)整，鼓勵發(fā)展以指數(shù)基金為主要配置標(biāo)的的買方投顧業(yè)務(wù)，以提升投資者的獲得感。

《行動方案》還強(qiáng)調(diào)了持續(xù)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性。包括規(guī)范ETF產(chǎn)品場內(nèi)簡稱與上市管理，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度，以及壓實(shí)交易所市場風(fēng)險(xiǎn)一線監(jiān)管職責(zé)等，以確保市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此次《行動方案》的出臺將有助于實(shí)現(xiàn)六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》中提出的“公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%”的目標(biāo)。同時(shí)，也有利于公募基金主動與被動雙輪驅(qū)動、協(xié)同發(fā)展，進(jìn)一步壯大理性成熟的中長期投資力量。

在豐富指數(shù)產(chǎn)品體系方面，股票ETF的發(fā)展被放在了重要位置。方案提出要做優(yōu)做強(qiáng)核心寬基股票ETF，推出更多紅利、低波、價(jià)值、成長等優(yōu)質(zhì)策略指數(shù)ETF，以滿足投資者多樣化的投資需求。

同時(shí)，為了加快優(yōu)化指數(shù)化投資的發(fā)展生態(tài)，《行動方案》還提出了一系列具體的措施。例如，在優(yōu)化ETF注冊發(fā)行安排上，除了建立快速注冊機(jī)制外，還對成熟寬基指數(shù)產(chǎn)品實(shí)施ETP及其聯(lián)接基金統(tǒng)籌注冊，持續(xù)完善ETF注冊逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制。

在全面完善ETF運(yùn)作機(jī)制方面，《行動方案》提出要全面評估并修訂完善涵蓋ETF發(fā)行、上市、交易做市、退市及信息披露等各環(huán)節(jié)的運(yùn)作機(jī)制。同時(shí)，推動跨市場ETF全實(shí)物申贖模式改造，穩(wěn)慎研究推進(jìn)寬基ETF基金通平臺上線，以及推動ETF集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化等。