近期，醫(yī)藥板塊在經(jīng)歷了一段長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整后，呈現(xiàn)出顯著的回暖趨勢(shì)，特別是創(chuàng)新藥板塊，其表現(xiàn)尤為亮眼，持續(xù)超越大盤的漲幅。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自9月24日以來(lái)，中證創(chuàng)新藥指數(shù)和中藥指數(shù)分別實(shí)現(xiàn)了24.10%和24.71%的漲幅，這一成績(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了同期滬深300指數(shù)的漲幅。受此積極影響，眾多醫(yī)藥主題類基金的漲幅也頗為可觀，部分基金甚至超過(guò)了30%的漲幅，更有極少數(shù)產(chǎn)品的漲幅達(dá)到了50%以上。

那么，是什么推動(dòng)了醫(yī)藥板塊近期的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)呢？后續(xù)的投資價(jià)值和節(jié)奏又該如何把握？公募基金對(duì)此有何看法？業(yè)內(nèi)人士分析指出，經(jīng)過(guò)前期的深度調(diào)整，醫(yī)藥板塊的估值和基本面均顯示出觸底反彈的跡象，這或許意味著醫(yī)藥板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)已經(jīng)悄然來(lái)臨。然而，投資者在涉足這一板塊時(shí)，不能盲目跟風(fēng)，而應(yīng)精挑細(xì)選，重點(diǎn)關(guān)注具備高水平創(chuàng)新能力的藥物和器械等領(lǐng)域。

近期，基金經(jīng)理們對(duì)醫(yī)藥股的調(diào)研活動(dòng)也顯得尤為頻繁。隨著大盤的調(diào)整，醫(yī)藥板塊雖然出現(xiàn)了一些回調(diào)，但部分細(xì)分板塊和個(gè)股依然表現(xiàn)出色，這自然引起了公募基金經(jīng)理們的密切關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至某日期，當(dāng)月已有超過(guò)30家醫(yī)藥類公司接受了包括公募基金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研。

其中，穩(wěn)健醫(yī)療因其在高端敷料業(yè)務(wù)上的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，吸引了包括富國(guó)基金、嘉實(shí)基金、南方基金等多家知名公募基金在內(nèi)的136家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。同樣，東北制藥也因其與鼎成肽源的合作事宜，受到了包括平安基金、匯添富基金等多家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。這些調(diào)研活動(dòng)無(wú)疑為投資者提供了更為深入的行業(yè)洞察和個(gè)股分析。

在市場(chǎng)表現(xiàn)方面，自9月24日以來(lái)，不少醫(yī)藥主題類基金的凈值漲幅已經(jīng)超過(guò)了30%，更有極少數(shù)產(chǎn)品的漲幅超過(guò)了50%。其中，圓信永豐醫(yī)藥健康基金的漲幅尤為突出，超過(guò)了53.37%。該基金主要投資于科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的領(lǐng)域，增配了受益于美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的板塊，特別是創(chuàng)新藥及其研發(fā)外包產(chǎn)業(yè)鏈和生命科學(xué)上游等領(lǐng)域。

對(duì)于醫(yī)藥板塊細(xì)分領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，華商創(chuàng)新醫(yī)療基金經(jīng)理彭欣楊認(rèn)為，這主要得益于醫(yī)保談判對(duì)創(chuàng)新藥品種的支持態(tài)度。他還指出，醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部存在較大的分化，前期超跌的CXO、消費(fèi)醫(yī)療等反彈較大，而前期表現(xiàn)較好的中藥、血制品等則相對(duì)跑輸。但總體來(lái)看，隨著市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的恢復(fù)常態(tài)，醫(yī)藥板塊的優(yōu)勢(shì)或會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

多位基金經(jīng)理認(rèn)為，盡管過(guò)去幾年醫(yī)藥整體表現(xiàn)不佳，但一些細(xì)分領(lǐng)域仍展現(xiàn)出亮點(diǎn)和投資機(jī)會(huì)。彭欣楊表示，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，醫(yī)藥板塊的估值和基本面均具備回升空間，中長(zhǎng)期投資時(shí)點(diǎn)或已到來(lái)。他特別強(qiáng)調(diào)了具備高水平創(chuàng)新能力的藥物和器械的投資價(jià)值，并建議關(guān)注醫(yī)保政策變化所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

南方基金經(jīng)理蔡強(qiáng)也指出，中藥、創(chuàng)新藥等細(xì)分領(lǐng)域個(gè)股表現(xiàn)良好。他強(qiáng)調(diào)，在選擇醫(yī)藥賽道個(gè)股時(shí)，應(yīng)關(guān)注估值合理、成長(zhǎng)確定的相關(guān)個(gè)股，并加大個(gè)股的研究深度和廣度。他觀察到，一旦市場(chǎng)預(yù)期反轉(zhuǎn)，醫(yī)藥板塊往往會(huì)迅速上漲。

天弘基金經(jīng)理郭相博則從政策角度出發(fā)，認(rèn)為隨著一攬子政策的持續(xù)出臺(tái)和后續(xù)增量政策的可預(yù)期性，醫(yī)藥板塊的中短期投資機(jī)會(huì)也值得關(guān)注。他特別提到了醫(yī)療信息化、創(chuàng)新藥和民營(yíng)醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域，認(rèn)為這些領(lǐng)域有望受益于商業(yè)健康險(xiǎn)預(yù)期的變化。

基金經(jīng)理們還普遍認(rèn)為，人口老齡化的大背景下，醫(yī)藥行業(yè)作為社會(huì)保障的重要環(huán)節(jié)，具備中長(zhǎng)期的配置價(jià)值。國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械的進(jìn)步也為投資者提供了更多的投資機(jī)會(huì)。

總的來(lái)說(shuō)，雖然醫(yī)藥板塊的投資不能簡(jiǎn)單“吃藥”，需要精挑細(xì)選，但在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，醫(yī)藥板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)或許已經(jīng)悄然來(lái)臨。投資者在涉足這一板塊時(shí)，應(yīng)關(guān)注具備高水平創(chuàng)新能力的藥物和器械等領(lǐng)域，并密切關(guān)注醫(yī)保政策的變化。