中國資本市場迎來重磅消息，國泰君安與海通證券合并重組取得新進(jìn)展。

近日，兩家券商在上交所和港交所分別發(fā)布了合并重組報告書（草案）及聯(lián)合通函，詳細(xì)披露了合并重組的具體方案，并宣布將于12月13日召開股東大會審議相關(guān)議案。這一合并重組被視為中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并案例，備受市場關(guān)注。

根據(jù)方案，國泰君安將通過向海通證券全體股東發(fā)行A股和H股股票的方式，換股吸收合并海通證券，并發(fā)行A股股票募集配套資金。其中，國泰君安的A股換股價格為每股13.83元，海通證券的A股換股價格為每股8.57元，A股與H股的換股比例均為1:0.62。這意味著，每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。

國泰君安還將向國資公司發(fā)行不超過100億元人民幣的A股股票，發(fā)行價格為每股15.97元，預(yù)計(jì)發(fā)行股份數(shù)量不超過6.26億股。此次交易完成后，信息披露義務(wù)人及其一致行動人合計(jì)持有國泰君安股份的比例將從30.26%降至18.83%，公司總股本將增加至170.04億股。

值得注意的是，國泰君安計(jì)劃將募集的不超過100億元資金用于合并后公司的國際化業(yè)務(wù)、交易投資業(yè)務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)以及補(bǔ)充營運(yùn)資金。其中，不超過30億元將用于國際化業(yè)務(wù)發(fā)展，提升公司在全球市場的競爭力；不超過30億元將用于交易投資業(yè)務(wù)，推動各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，鞏固競爭優(yōu)勢；不超過10億元將用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高財富管理數(shù)智化水平及智能交易服務(wù)能力；不超過30億元將用于補(bǔ)充營運(yùn)資金，保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)、有序開展。

合并后的公司資本實(shí)力將大幅躍升。截至2024年三季度末，兩家公司合并后的凈資產(chǎn)和凈資本均位居行業(yè)第一，資產(chǎn)負(fù)債率有所下降。這將顯著增強(qiáng)合并后公司的風(fēng)險承受能力，提升資本利用效率和資金使用效果，為未來業(yè)務(wù)拓展和市場應(yīng)對提供堅(jiān)實(shí)的財務(wù)基礎(chǔ)。

在業(yè)務(wù)實(shí)力方面，合并后的公司在零售客戶數(shù)、零售客戶App月活數(shù)、IPO承銷規(guī)模及家數(shù)、公募分倉收入、托管外包規(guī)模等重要業(yè)務(wù)指標(biāo)上，以及在長三角、京津冀、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上均位居行業(yè)首位。2024年前三季度，合并后的公司投資銀行業(yè)務(wù)凈收入、利息凈收入以及融出資金規(guī)模均位居行業(yè)第一。

國泰君安和海通證券表示，合并后將建立新的法人治理結(jié)構(gòu)、管理架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化，對業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財務(wù)、人員及機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面整合，促進(jìn)業(yè)務(wù)有效融合，提升整體盈利能力。在資本運(yùn)用方面，將對雙方資產(chǎn)進(jìn)行一體化管理，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資本利用效率；在服務(wù)能力方面，將整合雙方業(yè)務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展和優(yōu)勢互補(bǔ)；在運(yùn)營管理方面，將發(fā)揮雙方人才優(yōu)勢和管理經(jīng)驗(yàn)，提高治理水平和管理效率，降低運(yùn)營成本。

在員工安置方面，自交割日起，國泰君安和海通證券全體員工的勞動合同將由存續(xù)公司繼續(xù)履行。合并雙方已分別召開職工代表大會，審議通過了本次吸收合并涉及的員工安置方案。