英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)市場的崛起令人矚目，其表現(xiàn)已超越了傳統(tǒng)巨頭思科和強(qiáng)勁對手Arista網(wǎng)絡(luò)。

以太網(wǎng)業(yè)務(wù)是一個(gè)多元化領(lǐng)域，包含園區(qū)、邊緣、數(shù)據(jù)中心前端及數(shù)據(jù)中心后端等多個(gè)細(xì)分市場。這些市場盡管在協(xié)議層面具有兼容性，但各自的發(fā)展軌跡和節(jié)奏卻大相徑庭。隨著AI集群網(wǎng)絡(luò)需求的不斷增長，應(yīng)用于后端AI集群的以太網(wǎng)交換機(jī)正經(jīng)歷著顯著的演進(jìn)，有望成為一個(gè)新的收入和利潤增長點(diǎn)。

令人驚訝的是，盡管高速以太網(wǎng)交換機(jī)在數(shù)據(jù)中心內(nèi)如雨后春筍般涌現(xiàn)，1Gb/s交換機(jī)市場在第一季度卻實(shí)現(xiàn)了增長。據(jù)IDC研究顯示，在數(shù)據(jù)中心以外的以太網(wǎng)產(chǎn)品銷售中，1Gb/s交換機(jī)依然占據(jù)重要地位，其收入超過市場總額的一半。這一表現(xiàn)與第一代以太網(wǎng)交換機(jī)的發(fā)展軌跡截然不同，那些設(shè)備遵循的是2000年左右確立的光纖與銅線協(xié)議傳輸標(biāo)準(zhǔn)。

與此同時(shí)，IDC在其最新的以太網(wǎng)交換與路由市場數(shù)據(jù)中，首次單獨(dú)統(tǒng)計(jì)了800Gb/s產(chǎn)品的銷售情況。數(shù)據(jù)顯示，800Gb/s設(shè)備在第一季度創(chuàng)造了3.501億美元的收入，占全球以太網(wǎng)交換機(jī)總銷售額的5.1%。這一新興細(xì)分市場正逐步嶄露頭角。

200Gb/s和400Gb/s設(shè)備則完全聚焦于數(shù)據(jù)中心場景，部分也應(yīng)用于路由設(shè)備及交換任務(wù)，其銷售額實(shí)現(xiàn)了顯著增長。據(jù)IDC數(shù)據(jù)及模型推算，這兩個(gè)細(xì)分市場在本季度的總銷售額約為45億美元，對應(yīng)的端口數(shù)可能超過1800萬個(gè)。盡管IDC未提及，但100Gb/s以太網(wǎng)和10Gb/s設(shè)備依然在市場上占有一席之地，前者在高端園區(qū)網(wǎng)絡(luò)及企業(yè)與服務(wù)提供商網(wǎng)絡(luò)中仍被廣泛使用，后者則自2023年起批量出貨。

英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的快速崛起尤為引人注目。其核心優(yōu)勢在于，其InfiniBand超級(jí)計(jì)算互連技術(shù)在后端AI網(wǎng)絡(luò)中的主導(dǎo)地位逐漸被其Spectrum-X以太網(wǎng)技術(shù)所取代。Spectrum-X結(jié)合了BlueField DPU，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)代擁塞控制與自適應(yīng)路由，被AI系統(tǒng)客戶廣泛采用。盡管高性能計(jì)算（HPC）中心是否全面采納Spectrum-X尚待觀察，但對于運(yùn)行多元小規(guī)模作業(yè)的容量級(jí)HPC系統(tǒng)而言，其性價(jià)比已得到認(rèn)可。

從銷售數(shù)據(jù)來看，英偉達(dá)已成為以太網(wǎng)交換領(lǐng)域的重要力量，其崛起速度甚至超過了Arista網(wǎng)絡(luò)。本季度，思科以太網(wǎng)交換機(jī)收入增長4.7%至36.4億美元，占據(jù)市場份額的略低于三分之一。而英偉達(dá)則實(shí)現(xiàn)了8.6倍的同比增長和1.84倍的環(huán)比增長，銷售額達(dá)到14.6億美元，市場份額達(dá)到12.5%。Arista網(wǎng)絡(luò)雖然也實(shí)現(xiàn)了27.1%的收入增長，達(dá)到16.3億美元，但其市場份額已略低于英偉達(dá)。

在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，以太網(wǎng)交換機(jī)的市場動(dòng)態(tài)同樣顯著。IDC數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)銷售額增長54.6%至69.2億美元，占整體市場的59.1%。這一顯著增長完全歸因于AI訓(xùn)練集群及日益增長的推理集群需求。非數(shù)據(jù)中心市場（園區(qū)與邊緣）銷售額則達(dá)到47.8億美元，同比增長9.5%。

在數(shù)據(jù)中心細(xì)分市場中，英偉達(dá)的表現(xiàn)尤為搶眼。若剔除園區(qū)與邊緣業(yè)務(wù)，英偉達(dá)已緊追Arista網(wǎng)絡(luò)。2025年第一季度，Arista網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)銷售額為14.8億美元，同比增長26.4%，市場份額為21.3%；而英偉達(dá)則以14.6億美元的銷售額和21.1%的市場份額緊隨其后。這一趨勢表明，英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)市場的地位正不斷鞏固。

英偉達(dá)能否在數(shù)據(jù)中心市場超越Arista網(wǎng)絡(luò)，成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。然而，英偉達(dá)在捆綁銷售其Spectrum-X網(wǎng)絡(luò)設(shè)備與AI系統(tǒng)時(shí)可能面臨反壟斷風(fēng)險(xiǎn)。因此，英偉達(dá)必須展現(xiàn)出開放姿態(tài)，以避免潛在的法律糾紛。這也是其與思科達(dá)成合作的原因之一：英偉達(dá)提供Spectrum-X互連技術(shù)，而思科則同意將其NX-OS網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)適配至Spectrum-4及后續(xù)ASIC平臺(tái)。

隨著英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)市場的持續(xù)崛起，其與Arista網(wǎng)絡(luò)之間的競爭將更加激烈。這場市場角逐已經(jīng)拉開帷幕，誰將最終勝出，讓我們拭目以待。