近期，中國金融資產(chǎn)投資公司（AIC）在股權(quán)投資領(lǐng)域的動(dòng)向頻繁，顯示出銀行系資金正加速涌入科創(chuàng)投資市場。原本專注于國有企業(yè)降杠桿的AIC，如今更積極地直接投資支持科創(chuàng)企業(yè)，這一趨勢在多個(gè)試點(diǎn)城市的合作中得以體現(xiàn)。

據(jù)調(diào)研，目前五大AIC與各地合作成立的股權(quán)投資基金主要投向先進(jìn)制造、人工智能、生物醫(yī)藥等“專精特新”領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)專家指出，AIC與市場化管理機(jī)構(gòu)的合作，將為創(chuàng)投行業(yè)帶來真正市場化的長期資金支持。

具體而言，多個(gè)城市已與AIC達(dá)成合作。例如，重慶渝富控股集團(tuán)與交銀投資、交通銀行重慶市分行簽訂了全面戰(zhàn)略合作協(xié)議；青島設(shè)立了首只AIC基金——青島千帆企航基金；杭州則成為國內(nèi)首個(gè)與五大AIC實(shí)現(xiàn)全面合作的省會(huì)城市。

國家金融監(jiān)督管理總局近期發(fā)布的通知顯示，已將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至18個(gè)城市，并放寬了股權(quán)投資金額和比例限制。這一政策調(diào)整，為銀行系資金支持創(chuàng)投行業(yè)提供了更多可能性。

AIC的股權(quán)投資試點(diǎn)不僅為企業(yè)提供了除傳統(tǒng)銀行貸款外的融資方式，還通過基金形式與企業(yè)共擔(dān)收益與風(fēng)險(xiǎn)，避免了股權(quán)分散導(dǎo)致的管理混亂。這一模式在保證企業(yè)融資效率的同時(shí)，也維護(hù)了企業(yè)對自身的管理和決策權(quán)。

近期，深圳市福田區(qū)與建設(shè)銀行深圳市分行、建信金融資產(chǎn)投資有限公司達(dá)成AIC股權(quán)投資試點(diǎn)基金合作意向，基金總規(guī)模達(dá)50億元，將重點(diǎn)關(guān)注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。廣州發(fā)起的AIC廣州試點(diǎn)股權(quán)投資基金計(jì)劃也重點(diǎn)支持多個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

近年來，創(chuàng)投行業(yè)面臨“募資難”和缺少長線資金的問題。決策層與行業(yè)多次呼吁引導(dǎo)長線資金提高股權(quán)投資比例。作為銀行系資金，AIC對創(chuàng)投行業(yè)的支持被視為私募股權(quán)創(chuàng)投市場的重要力量。

據(jù)興業(yè)研究測算，國內(nèi)5家AIC可以試點(diǎn)開展的不以債轉(zhuǎn)股為目的的股權(quán)投資規(guī)模將大幅增加。然而，目前AIC出資的股權(quán)基金主要與國有管理人合作，缺乏民間資金導(dǎo)致新設(shè)市場化基金募集困難。唐勁草認(rèn)為，AIC如能與市場化基金管理人合作，將為創(chuàng)投行業(yè)帶來真正市場化的長期資金支持。