證券投資咨詢行業(yè)正面臨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境。近日，江蘇百瑞贏證券咨詢有限公司因多項(xiàng)違規(guī)行為，被江蘇證監(jiān)局處以責(zé)令改正及暫停新增客戶六個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

據(jù)江蘇證監(jiān)局公告，該公司在業(yè)務(wù)推廣中存在誤導(dǎo)性營(yíng)銷宣傳，如使用客戶盈利案例、展示客戶稱贊截圖以及過往推薦股票的業(yè)績(jī)等內(nèi)容，暗示潛在收益。公司在網(wǎng)絡(luò)直播中的合規(guī)管控不足，個(gè)別員工未經(jīng)報(bào)備擅自開展直播，并在直播中提供具體個(gè)股的投資建議。這些行為違反了《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定。

除了上述問題，江蘇百瑞贏還被指出在提供投資建議時(shí)未充分說明合理依據(jù)，且部分投資建議由未注冊(cè)登記為證券投資顧問的員工發(fā)送。同時(shí)，公司的投訴處理機(jī)制不健全，未能及時(shí)、妥善處理客戶投訴。在個(gè)別客戶的證券投資顧問業(yè)務(wù)中，公司執(zhí)行適當(dāng)性管理也存在不足。

江蘇證監(jiān)局要求江蘇百瑞贏采取有效措施進(jìn)行整改，并在整改期間按月報(bào)送整改報(bào)告。整改完成后，公司需向江蘇證監(jiān)局書面申請(qǐng)，經(jīng)整改驗(yàn)收合格后方可新增客戶。

近年來，證券投資咨詢行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)。不僅是證券公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所和律所等中介機(jī)構(gòu)頻繁受到監(jiān)管處罰，同樣持有證監(jiān)會(huì)頒發(fā)牌照的第三方投顧機(jī)構(gòu)也未能幸免。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年以來已有9家第三方投顧機(jī)構(gòu)或其分公司因違規(guī)行為收到證監(jiān)局的罰單，處罰措施包括責(zé)令改正和暫停新增客戶等。

回顧2024年，共有30家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)（不包括分支機(jī)構(gòu)）收到監(jiān)管下發(fā)的35張罰單，其中21家機(jī)構(gòu)被暫停新增客戶。這些違規(guī)行為多涉及誤導(dǎo)性宣傳、夸大業(yè)績(jī)以及缺乏風(fēng)險(xiǎn)提示等?；垩兄峭犊萍加邢薰?、成都匯陽投資顧問有限公司等多家機(jī)構(gòu)因多次違規(guī)被監(jiān)管點(diǎn)名。

值得注意的是，慧研智投因在證券交易活動(dòng)中作出信息誤導(dǎo)，被山西證監(jiān)局處以180萬元罰款，成為處罰金額最大的案例之一。該公司在營(yíng)銷行為中使用了大量具有誤導(dǎo)性的信息，通過企業(yè)微信發(fā)送，對(duì)投資者造成了不良影響。

為了規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)已明確規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)禁止對(duì)服務(wù)能力和過往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳，并不得以任何方式承諾或保證投資收益。這一規(guī)定的出臺(tái)，旨在保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)證券投資咨詢行業(yè)的健康發(fā)展。

在嚴(yán)監(jiān)管的背景下，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)合規(guī)管理，提高服務(wù)質(zhì)量，切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)，確保投資建議的合規(guī)性和準(zhǔn)確性。同時(shí)，投資者也應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，理性對(duì)待投資建議，避免盲目跟風(fēng)投資。